线下理财不是P2P 出事P2P对行业影响很小

　　和讯网讯 近日，随着e租宝、中晋资产、鑫琦资产、易乾财富相继倒下，P2P网贷行业被推上了风口浪尖。根据盈灿咨询统计数据显示，网贷行业问题平台的风险实际上被夸大，问题平台对P2P网贷行业的影响很小。

　　线下理财不等于P2P

　　e租宝，700亿；中晋，300亿……一家接一家的公司倒下，给行业蒙上了阴影。受到这些平台的影响，大量的投资人开始从P2P网贷平台撤资，令行业内企业的压力骤然增大。

　　但是e租宝、中晋等公司并不是P2P网贷平台。而是线下理财平台。

　　P2P网贷，即Peer-to-Peer，是指个人与个人之间的小额借贷交易，一般借助于网贷平台帮助借贷双方确立借贷关系并完成相关交易手续，借贷平台从中收取一定的管理费。理论上，借款者可自行发布借款信息，包括金额、利息、还款方式和时间，自行决定借出金额实现自助式借款。

　　线下理财平台虽然同P2P网贷一样，也属于民间借贷的一种，但是是由非正规金融机构开办的，在线下以高收益吸引投资。最常见的手段就是通过电话销售，不断寻找投资者。正如一位e租宝的员工所自诉的，“销售真不好干，e租宝主要是做电话销售，每天都要受客户的白眼”。

　　信息透明度不同也是两者之间的最大区别。

　　根据《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，个体网络借贷要平台功能，为投资方和融资方提供信息交互、撮合、资信评估等中介服务。个体网络借贷机构要明确信息中介性质，主要为借贷双方的直接借贷提供信息服务，不得提供增信服务，不得非法集资。

　　另外，根据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，P2P平台只能做信息中介，不得触碰交易资金，不得设资金池，亦不得设线下门店。

　　但线下理财平台很少或基本不会揭露借款人的真实身份和借款用途，其运作模式更具隐蔽性。相比于P2P网贷平台，监管部门无法借助于网络，根据交易数据及在银行的流水来判断资金去向，因此线下理财平台的成交量、坏账等情况监管层无从获知，使得监管难度骤增。

　　问题网贷平台对行业影响很小

　　根据盈灿咨询统计数据显示，涉嫌诈骗平台数量占比大幅减少。以上线运营时间不足1个月即跑的平台作为认定涉嫌诈骗的标准，通过数据分析发现，2015年5月、6月涉嫌诈骗的平台数量占当月停业及问题平台数量的比例均高达20%，而2016年开始这一类型的平台数量占比相比去年出现了大幅下降，其中2016年3月，仅发现2家问题平台的运营时间小于1个月，2016年4月没有1家平台涉嫌纯诈骗。

　　而且，随着行业集中度的不断提升，问题平台涉及投资人数及贷款余额占行业总规模的比例不大。据数据统计，2016年3月，成交金额前50位的平台累计成交金额占整个行业的比例约为70%，贷款余额前50位的平台累计贷款余额占整个行业的比例更是高达80%。

　　截至2016年3月底，问题平台涉及的投资人数约为23.6万人（不考虑去重情况），占总投资人数的比例为3.4%，涉及贷款余额约为149.5亿元，占3月底行业贷款余额的比例约为2.9%。所以从行业整体来看，虽然问题平台数量不少，但对整个行业的发展影响甚微。

　　业内人士表示，从2015年年底的e租宝、大大集团到2016年的鑫琦资产、快鹿，再到近期的易乾财富、融宜宝，由于不能进行正确定义，将其一概概况为“P2P”，引发了金融风险传导效应，投资人避险情绪高涨时，对P2P平台的资金进行抽离，使P2P网贷行业承受了巨大的外部压力。

　　投资者该如何进行风险识别？

　　仅就P2P网贷问题平台的共性，业内人士投资者进行以下的风险识别：

　　1、投资项目利率高、平台活动力度巨大。对于资金比较紧张的平台，由于急需大笔资金，就会想方设法通过诱人的收益这一手段吸引投资人。投资者面对收益率远高于行业平均水平的项目，一定要谨慎。

　　2、网站界面比较粗糙。一般要跑的平台，不会在平台开发、UI、美工设计上投入过多的精力。

　　3、自融自。企业通过网贷平台给企业进行输血，一旦企业资金链断裂，平台很有可能无法还款。投资人可以通过工商注册信息，查询企业、借款人与平台是否有关联。

　　4、借款项目太大。主要对于小平台发布金额上千万的借款标，一旦大标出现逾期，小平台很难承受，发生挤兑的情况下容易发生问题。

　　5、平台信息不透明。包括平台的介绍不清晰、借款项目不透明、交易数据缺失、公司动态缺失，甚至有平台信息资料造假、工商注册虚假等等。

　　6、平台运营能力较差，风控水平较低。在经济下行的情况下，很容易出现不良贷款，而这就需要一家平台拥有出色的风控能力。如果坏账到了一定程度，平台就容易跑或者提现困难了。

　　7、网站提现缓慢。一些平台相比平时提现时间增加了好多天，这可能是平台资金链出现问题或者准备跑，导致资金流不够顺畅，而这需要投资者密切关注并及时抽身。

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